Yapay zekâ donanımlarına yönelik küresel talep, bellek tedarik zincirinde yeni bir baskı oluştururken Apple da olası parça sıkıntılarına karşı envanterini önemli ölçüde artırdı. Şirket, güçlü finansal sonuçlar açıklamasına rağmen özellikle gelişmiş bellek bileşenlerinde yaşanan arz sorunlarının önümüzdeki çeyreklerde daha belirgin hissedileceğini açıkladı. Bu gelişme, Apple’ın yıllardır sürdürdüğü düşük stok politikasında dikkat çeken bir değişime işaret ediyor.
Yapay Zekâ Talebi Bellek Pazarındaki Baskıyı Artırıyor
Apple’ın açıkladığı son mali sonuçlara göre şirket, tarihindeki en güçlü haziran çeyreğini geride bıraktı. iPhone satışları yıllık bazda yüzde 22, Mac satışları ise yüzde 29 büyüyerek beklentilerin üzerine çıktı. Buna karşın şirket yönetimi, üretim tarafındaki en büyük riskin artık talep değil, kritik bileşenlere erişim olduğunu vurguluyor.
Apple CEO’su Tim Cook, yatırımcı toplantısında özellikle Apple Silicon işlemcilerinde kullanılan gelişmiş bellek çözümlerinin tedarikinde ciddi darboğazlar yaşandığını belirtti. A serisi ile M serisi işlemcilerde kullanılan yüksek performanslı belleklerin sınırlı üretim kapasitesi nedeniyle tedarik zincirinin esnekliğini kaybettiğini ifade eden Cook, mevcut tabloyu “yüzyılda bir görülebilecek ölçekte bir bellek fiyatı baskısı” olarak değerlendirdi.
Yapay zekâ sunucularında kullanılan yüksek bant genişlikli bellekler (HBM) ile gelişmiş DRAM çözümlerine yönelik talebin hızla yükselmesi, yalnızca veri merkezi üreticilerini değil akıllı telefon ve bilgisayar üreticilerini de doğrudan etkiliyor. Bellek üreticilerinin önemli bölümü kapasitesini yapay zekâ donanımlarına yönlendirdiği için tüketici elektroniğinde kullanılan gelişmiş bellek bileşenlerinin arzı daralmaya başladı.
Apple’ın bilançosunda dikkat çeken en önemli değişikliklerden biri stok seviyelerinde görüldü. Şirketin envanteri 11,1 milyar dolara yükselirken geçen yılın eylül ayında bu rakam 5,7 milyar dolar seviyesindeydi. Yaklaşık iki katına yaklaşan stok miktarı, Apple’ın olası tedarik sorunlarına karşı kritik bileşenleri önceden temin etmeye başladığını gösteriyor.
Bu yaklaşım, Tim Cook’un uzun yıllardır uyguladığı düşük stok stratejisinden önemli ölçüde ayrılıyor. Apple geçmişte mümkün olan en düşük envanterle çalışarak maliyetlerini azaltmayı tercih ederken mevcut bellek krizinin şirketi daha yüksek stok seviyelerine yönelttiği görülüyor.
Cook, tedarik sıkıntıları nedeniyle Mac ile iPad ürün gruplarında fiyat artışına gitmek zorunda kaldıklarını da açıkladı. Son dönemde Meta, Microsoft, Samsung ve Sony gibi teknoloji şirketleri de benzer gerekçelerle bazı donanım ürünlerinin fiyatlarını yükseltmişti.
Apple, gelecek çeyrek için yıllık bazda yüzde 9 ila yüzde 11 arasında gelir artışı beklediğini açıkladı. Şirket son birkaç çeyrekte yaklaşık yüzde 16 büyüme yakalamıştı. Daha düşük büyüme beklentisi yatırımcıların temkinli yaklaşmasına neden olurken Apple hisseleri bilanço açıklamasının ardından seans sonrası işlemlerde yaklaşık yüzde 6 değer kaybetti.
Eylül ayında CEO görevini Donanım Mühendisliğinden Sorumlu Kıdemli Başkan Yardımcısı John Ternus’un devralması beklenirken yeni yönetimin göreve küresel tedarik baskılarının sürdüğü bir dönemde başlayacağı değerlendiriliyor.
Uzmanlar, yapay zekâ altyapı yatırımlarının hız kesmeden devam etmesi durumunda bellek pazarındaki arz sıkışıklığının yalnızca Apple’ı değil, akıllı telefon, bilgisayar ve veri merkezi donanımı üreten birçok şirketi önümüzdeki dönemde etkilemeye devam edebileceğini öngörüyor.
