Asya Çip Şirketlerinde Yapay Zeka Talebi Güçlü Kalırken Piyasa Endişeleri Sürüyor

Asya’daki çip üreticileri ile yarı iletken ekipmanı tedarikçileri, yapay zeka kaynaklı talebin güçlü seyrini koruduğunu açıklarken yatırımcıların yüksek harcamaların getirisini sorgulaması teknoloji hisseleri üzerinde baskı oluşturuyor. Tokyo Electron, faaliyet kârının yüzde 87 artarak 1,17 trilyon yene ulaşmasını beklerken bölgedeki bazı teknoloji hisseleri satışlarla karşılaşıyor. Sektördeki güçlü sipariş görünümü sürse de yapay zeka altyapısına ayrılan büyük sermayenin yeterli kazanç sağlayıp sağlamayacağına ilişkin belirsizlik piyasaların yönünü etkiliyor.

Asya Çip Sektöründe Yapay Zeka Talebi Gücünü Koruyor

Foxconn Yönetim Kurulu Başkanı Young Liu, cuma günü düzenlenen şirket etkinliğinde yapay zekanın bir balon olmadığını ve yapay zeka ürünlerine yönelik talebin açık biçimde sürdüğünü belirtti. Nvidia’nın en büyük yapay zeka sunucusu üreticisi, Apple’ın ise başlıca iPhone montaj ortağı olan Foxconn, teknoloji sektöründeki yatırımların önemli tedarikçilerinden biri konumunda bulunuyor.

Tokyo Electron Finans Direktörü Hiroshi Kawamoto da şirketin yarıyıl sonuçlarına ilişkin bilgilendirme toplantısında müşterilerle yapılan görüşmelerde talebin oldukça güçlü olduğunu söyledi. Yarı iletken üretiminde kullanılan biriktirme ve aşındırma ekipmanlarını sağlayan şirket, faaliyet kârının yüzde 87 artışla 1,17 trilyon yene, yani yaklaşık 7,41 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Şirketin tahmini, çip üretim ekipmanlarına yönelik talebin güçlü kaldığına işaret ediyor.

Kawamoto, mevcut koşullarda talep artışının yavaşladığını gösteren bir işaret bulunmadığını ifade etti. MediaTek Üst Yöneticisi Rick Tsai de yapay zeka talebinin büyümeyi sürdüreceğini, ancak büyüme hızının dönemlere göre değişebileceğini belirtti. Bu açıklamalar, sektör şirketlerinin kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına rağmen yapay zeka kaynaklı talep konusunda olumlu beklentilerini koruduğunu gösteriyor.

Çip sektöründeki güçlü talep açıklamalarına rağmen yatırımcılar, yapay zeka altyapısına ayrılan yüksek sermayenin ne ölçüde kâra dönüşeceği konusunda temkinli davranıyor. Alphabet, Intel ile Amazon hisseleri ABD piyasalarında bir önceki işlem gününde gerilerken bu satış baskısı Asya’daki teknoloji şirketlerine de yayıldı.

Güney Koreli SK Hynix, Tayvanlı TSMC ve Japon Advantest gibi sektörün önemli şirketleri cuma günü baskı altında kaldı. Piyasalardaki temkinli yaklaşım, şirketlerin mevcut talep seviyelerinden çok gelecekteki yatırımların getirisinin sorgulanmasıyla bağlantılı görülüyor.

MST Financial analisti David Gibson, Anthropic’in halka arzına ilişkin kuşkuların, yapay zeka finansmanıyla ilgili sorunların ve teknolojinin daha geniş ölçekte benimsenmesine yönelik belirsizliklerin yatırımcıları geri tuttuğunu belirtti. Gibson, hafta boyunca yaşanan satış dalgasının etkilerinin giderilmesinin zaman alacağını ifade etti.

Yapay zeka sistemlerinde kullanılan bellek ürünlerine yönelik talep ve yükselen bellek fiyatları, Asyalı üreticilerin finansal sonuçlarını destekliyor. SK Hynix, bu hafta yaptığı açıklamada artan bellek fiyatlarının kârlılığı güçlendirmesiyle hissedarlarına yaklaşık 75 milyar dolar geri ödeme yapacağını bildirdi.

Japon bellek çipi üreticisi Kioxia da cuma günü hisse başına 90 yen ara temettü açıklarken mali yılın ikinci yarısından itibaren elindeki fazla nakdi hissedarlara geri döndürmek için kullanacağını duyurdu. Şirket, üçüncü çeyrek için GAAP dışı faaliyet kârının 2 trilyon yene ulaşmasını bekliyor. Buna rağmen Kioxia hisseleri, haziran ayında ulaştığı zirvenin ardından önemli ölçüde değer kaybetti.

Çinli bellek üreticisi CXMT ise yükselen bellek fiyatlarının katkısıyla ilgili çeyrekte net kâra geçtiğini açıkladı. Şirket, temmuz ayında Şanghay borsasındaki işlem başlangıcının ardından hisselerinin beş kattan fazla yükselmesiyle Çin’in piyasa değeri en yüksek borsaya kote şirketi hâline gelmişti. CXMT’nin son finansal sonucu, bellek fiyatlarındaki artışın üreticilerin kârlılığı üzerinde etkili olduğunu ortaya koyuyor.

Tokyo Electron, güçlü faaliyet kârı beklentisinin yanı sıra hissedar getirilerini artırmaya yönelik bir adım da açıkladı. Şirket, yaklaşık 25 milyon hissesini geri almak için 150 milyar yene kadar harcama yapmayı planlıyor. Buna karşın şirketin hisseleri, finansal sonuçlarının açıklanmasından önce cuma günü yüzde 5 geriledi.

Bu tablo, Asya yarı iletken sektöründeki temel ayrışmayı ortaya koyuyor: Çip üreticileri ve ekipman tedarikçileri yapay zeka talebinin güçlü kaldığını bildirirken yatırımcılar yüksek sermaye harcamalarının sürdürülebilirliğini sorguluyor. Sektördeki şirketler gelir ve kârlılık beklentilerini korusa da hisse fiyatları, gelecekteki getirilerin yatırımları karşılayıp karşılamayacağına ilişkin değerlendirmelerden etkilenmeye devam ediyor.

Yapay zeka altyapısına yönelik harcamaların devam etmesi, çip üreticileri açısından yeni siparişler ve gelir fırsatları yaratıyor. Ancak yatırımcıların güveninin yeniden güçlenmesi, bu talebin şirketlerin finansal sonuçlarına ne ölçüde yansıyacağının daha net görülmesine bağlı kalıyor.